超跌的创业板悄悄开始反弹 成长型基金在向你招手了?

超跌的创业板悄悄开始反弹 成长型基金在向你招手了?

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从2015年中,触及历史高点后,创业板至今已下跌2000余点,跌幅超过50%。指数的深度调整让那些重仓创业板股的基金们,也抬不起头来。而如今触底反弹,加上政策东风,创业板的春天似乎已悄然到来,那么我们该重新配置这些基金吗?又有哪些是值得买入的?牛妹(微信号:buerniu5188)来给大家解答。

第一区间:2015年6月5日~9月2日

轰轰烈烈的牛市之后是一地鸡毛,创业板指数在2015年6月5日创出4037.96点历史高点后,连跌3个月至最低点1779.18点,区间下跌幅度高达52.96%。

史无前例的市场巨震,导致公募基金的表现也不尽人意。在剔除分级基金、QDII、另类基金(下同)的1275只(各份额分开计算)权益类基金中,期间仅有117只取得正收益;下跌超过50%的,高达223只,其中汇添富移动互联下跌66.89%,跌幅居首。

区间跌幅前十五的基金

不难看出,这些基金押注在中小创个股的仓位有多重,根据当年基金三季报显示,如汇添富移动互联股票的前十大重仓股中,有5只创业板股,另有3只中小板股,其风格相当激进。

跌幅居前的国富深化价值混合、汇添富社会责任、国富研究精选等基金,其前十大重仓股中也分别有8只、6只、9只中小创个股。

第二区间:2015年9月2日~11月26日

深度调整之后,随着国家队救市和流动性的恢复,创业板指数强劲反弹,从最低点1779.18点涨至2915.95点,涨幅接近50%,最高上涨达63.89%。

期间基金业绩几乎前部收红,有98%的基金实现正收益,部分基金抓住反弹契机,最大回报甚至高达83.43%。在涨幅榜前十五名的基金中,还出现了第一区间跌幅前十五的老面孔,如国富深化价值、富安达优势成长、国联安优选行业、中欧明睿新起点、汇添富外延增长主题、汇添富移动互联、汇添富社会责任等7只基金。而且前十五中,仅一只在6月5日之后成立,或许表明这些基金业绩依然依靠之前重仓股的反弹完成。

如排在第一的交银先锋(519698,基金吧),其在三季度十大重仓股中持有6只创业板股,四季度则增至7只,有5只创业板股并未调整。前一区间跌幅第二的国富深化价值,此轮也反弹81%,持有创业板股数量不变,三季度持有的7只创业股仅有两只予以更换。

第三区间:2015年11月26日~2016年3月1日

强劲反弹之后,市场上涨乏力,尤其是2016年开年的熔断,股指包括创业板指数再次陷入深度调整。创业板指数从2915.95的反弹高点一路跌至1841.22点,期间跌幅达到33.22%。

部分2015年新进成立甚至在年中股指高位成立的基金,颇有些生不逢时,跌幅靠前。在跌幅榜前十五中,有7只是当年成立的新基金。加之熔断之前的2015年末,基金排名战轰轰烈烈,不少基金为获得名次也为捞回大跌损失仓位极重,开年即重仓遇上年初大跌,被打个措手不及。如跌幅居首的平安大华智慧中国,2015年三季度时前十大重仓股仅有两只创业板股,年末时已增至6只,2016年一季度时仍有5只。

而第一区间跌幅前列的国富研究精选、工银瑞信高端制造行业、国富深化价值、中欧明睿新起点等基金,仍位于本轮跌幅榜的前二十。

第四区间:2016年10月10日~2017年1月16日

这一区间可以说是创业板真正成为过气网红的开始,因为从2016年国庆之后,上证指数不再和创业板指数同涨同跌,开始走出一波上涨行情,而创业板指数却继续深度调整,期间历经双十二打折甩卖,整体跌幅14.84%,下跌超过400点。

沪指开始震荡上扬 (黄色K线为上证指数)

而在此区间内,跌幅超过15%的,基本都是重仓创业板股或中小板股的基金。如工银息产业、工银创新动力、中邮核心优势等基金,其2016年末的前十大重仓股中,中小创个股的数量分别有8只、7只和8只。

第五区间:2017年1月16日~3月6日

在1月16日跌至近一年的新低1783.74点后,创业板似乎触底反弹,将近两个月的时间,至3月6日创业板大涨,期间最大涨幅超过10%。

而一些重仓中小创股的基金也顺势反弹,但涨幅榜里的基金已不仅仅是这些主攻中小创股的“成长风格”基金。

而创业板指数经过此轮反弹,已悄然来到2000点附近的前期压力区。而3月5日总理政府工作报告提及要大力发展新三板和创业板,被不少市场人士解读为创业板正酝酿一轮反弹行情,一旦冲过压力区,创业板的寒冬即将过去。那么此时,我们是否又到了该重新考虑配置创业板股的时候,作为基民,是否又该持有一些主攻中小创股的基金呢?

“创业板价值其实一直存在,主要的问题是估值太高。但之前风险释放不少,目前政策风也顺风,短期应有机会。长期的话,需看IpO步伐和创业板股的业绩。”一位券商分析人士对对牛妹表示。

如果创业板短期真有机会,那我们该买入哪些基金呢?一位长期研究基金的资深人士对牛妹建议,指数或者历史绩效好的产品应为更好的选择。

指数型基金选起来十分简单,牛妹不再举例。历史业绩较好且主打成长风格的基金,牛妹为大家做了初步筛选,主要从第四区间跌幅靠前的前200名中,综合近1年、近2年和近3年的业绩回报,得出下表所列的业绩前50只基金。

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