苏州高新债务筹资拟发2亿175天融资券其应收账款账龄超3年占比超六成

苏州高新债务筹资拟发2亿175天融资券其应收账款账龄超3年占比超六成

中华网财经6月22日讯:据上清所披露信息,苏州高新发布2021年度第十期超短期融资券发行文件显示,本期发行金额人民币2.00亿元,发行期限175天;信用评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司,主体评级结果AAA。

对于募资用途,募集说明书中,苏州高新表示,本期超短期融资券募集资金2.00亿元,拟全部用于归还偿还即将到期的债务融资工具。具体如:

募集说明书风险提示:

资产负债率较高、负债规模持续上升

近三年及一期末,发行人资产负债率分别为73.74%、74.73%、75.83%及77.98%,负债总额分别为641.30亿元、736.03亿元、834.06亿元及946.95亿元,资产负债率处于较高水平,负债规模持续上升。

有息负债金额较大的风险:已上涨至650亿元

近三年及一期末,发行人有息债务总额分别为455.09亿元、498.04亿元、576.95亿元和654.75亿元。随着公司业务规模的不断扩大,发行人有息债务规模将继续增长,有可能导致发行人资产负债率持续增加,从而对发行人产生一定的偿债风险。

2020年毛利率同比上年下降约15个百分点

近三年及一期末,发行人的主营业务毛利润分别为31.22亿元、36.29亿元、22.28亿元和3.09亿元,主营业务毛利率分别为33.29%、32.48%、17.51%和23.44%,呈现波动趋势。若发行人的毛利率未来有大幅度波动,将可能对公司的经营业和财务状况产生不利影响。

应收账款账龄中3年以上占比超六成

近一年及一期末,发行人应收账款账龄中3年以上占比为60.29%和60.88%,应收账款账期较长,3年以上的应收账款占比过半,虽然对手方违约的可能性较小,但账期时间超过三年不能排除若对手方违约,发行人将面临应收账款回收风险。

受限资产规模较大的风险

发行人负债结构以银行借款为主,部分借款采用土地使用权、固定资产、保证金抵质押方式担保。截至2021年3月末,发行人已抵质押资产账面价值222.62亿元,占净资产总额的83.24%,占资产总额的18.33%。截至2021年3月末,受限制的货币资金为7.32亿元,占全部货币资金的6.02%。若未来发行人出现重大不利情况,需要出售资产偿还债务,而受限资产的变现收入不能优先用于偿还本期超短期融资券,存在偿债资金的限制性风险。

(中华网财经综合 文/葛亮)

文章标题:苏州高新债务筹资拟发2亿175天融资券其应收账款账龄超3年占比超六成
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